겹호재를 맞은 자동차 부품기업! 명신산업 상세분석

명신산업-상세분석

명신산업 주가 분석

명신산업은 자동차 부품을 주로 생산하는 대한민국의 기업으로, 특히 전기차 부품에 대한 수요가 증가하면서 주목받고 있습니다. 이 글에서는 명신산업의 성장 전망, 투자 전략, 그리고 리스크 요인에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

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명신산업 개요

명신산업은 전기차 부품뿐만 아니라 일반 자동차 부품도 생산하고 있습니다. 최근에는 전기차 부품에 대한 수요가 증가하고 있어, 이 부분에서 큰 성장을 기대할 수 있습니다. 특히, 테슬라와의 협력을 통해 글로벌 시장에서도 높은 경쟁력을 보이고 있습니다.

 

자동차 차체부품을 *핫스탬핑 공법으로 경량화시키는 기술력을 가지고 있으며 이러한 기술력을 바탕으로

명신산업의 연결 종속법인인 미국심원, 북미심원을 통해 글로벌전기차 업체에 1차 납품업체로 부품을 납부하고 있으며, 

중국에 진출한 상해심원,상숙심원을 통해 중국법인의 1차 납품업체로 부품을 납부하고 있습니다.

 

*핫스탬핑 시장의 경우 전기차의 항속거리(1회 충전으로 운행가능한 최대 거리)와 관련이 있는 만큼 향후 지속적으로 채택 및 확대 적용이 예상됩니다.

 

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주가 및 수익률

10월 6일 기준 명신산업 주가는 17,400원으로 상장 이후 최저점에 근접한 상황입니다. 2023년 추정매출액 1조 7,986억 원 및 추정영업이익 1,820억 원을 기록하였음에도 시가총액이 9,130억원에 불과해 PER이 업계평균 10.26배에 훨씬 못 미치는 6.28배에 불과합니다.

 

명신산업의 경우 상장 이후 매출이 꾸준히 증가하였으며, 영업이익 또한 성장한 모습을 보여주고 있습니다.

국내 자동차시장을 독점하는 현대/기아차의 수장 정의선 부회장이 " 협력업체와 상생하는 기업이 되겠다는" 이 말이 사실이 되어 가는 듯합니다.

 

지금까지 현대/기아차는 협력업체를 쥐어짜서 가격경쟁력을 확보했습니다.(해외시장에서 저가브랜드라는 이미지 때문에 어쩔 수 없는 정책이었긴 합니다.)

하지만 현재 현대/기아차는 역대급 실적을 보일 정도로 가격경쟁력, 브랜드인지도 면에서 상승하였고, 이에 맞춰 협력업체와의 상생을 도모하는 듯합니다.

 

대부분의 자동차 부품업체 영업이익률을 살펴보면 2022년을 기점으로 3~5%에서 5~10%로 성장한 모습이 보입니다.

 

재무정보	2020.12	2021.12	2022.12	2023.12(추정)
매출액 (억원)	8,090	11,077	15,152	17,986
영업이익 (억원)	662	565	1,269	1,820
당기순이익 (억원)	-888	453	857	1421
영업이익률 (%)	8.18	5.10	8.37	10.12

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리스크

그러나 명신산업도 리스크 요인이 존재합니다. 글로벌 경제의 불안정성과 기술 변화의 빠른 속도는 명신산업의 성장에 영향을 줄 수 있습니다. 특히, 전기차 시장의 변동성과 관련된 규제 변경은 주의가 필요합니다.

 

명신산업은 배당금이 없습니다.. 적은 것도 아니고 무려 없습니다!!!!

배당금이 없다는 말은 회사가 주주가치를 생각하지 않는다는 말과 같다고 생각합니다.(한국주식의 전형적인 문제)

만약 명신산업이 배당정책을 시행한다면 반드시 매수해야 할 기업입니다.

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결론

• 명신산업은 핫스탬핑 공법이라는 좋은 기술력을 가진 업체이다.
• 핫스탬핑 공법은 전기차 시장에서 수요확대가 기대된다.
• 매출 및 영업이익이 꾸준히 상승하였다.
• 현대/기아차의 협력업체 상생책과 맞물려 대부분의 자동차 부품주 영업이익률이 상승하였다.
• 배당정책을 시행하지 않는다. > 주주가치를 생각하지 않는다.
• 관심종목에 넣어놓고 볼만하다

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